Les options permettent d’investir sur la valeur future de produits financiers. Elles sont disponibles pour échanger des actions, des devises, des fonds négociés en bourse, même des matières premières.
Grâce à ces options, les investisseurs peuvent élaborer de nombreuses stratégies de trading. Il faut néanmoins connaître quelques bases avant de se lancer dans le trading d’options listées. Nous allons vous les présenter dans cet article.
Choisir un courtier
Choisir un courtier Bourse est la première étape qui vous permettra de commencer à investir. Cet intermédiaire est en effet indispensable à tout trader pour envisager d’investir dans des options listées, grâce à une plateforme dédiée au trading, des supports pédagogiques ainsi que différents outils d’analyse. Pour découvrir un courtier en ligne qui vous fournira les outils adaptés, cliquez ici.
Adopter la bonne stratégie
Tout d’abord, il est important de mettre en place une stratégie puis de s’y tenir pour négocier efficacement les options listées.
L’objectif d’investissement, c’est en effet le départ logique de toute stratégie de trading. Il faut donc bien déterminer quel est votre objectif avant de se lancer dans le trading d’options. Générer des revenus par l’utilisation d’options est totalement différent de l’achat d’options avec des vues spéculatives.
Analyser les risques
Ensuite, il est impératif d’analyser les risques relatifs au rendement que l’on vise. Un trader prudent connaît le profil de risque et de rendement de chaque stratégie d’option. Avant de prendre une décision, il faut impérativement prendre en compte certains paramètres, comme la volatilité des cours ainsi que les différents événements qui font la complexité du marché.
Savoir ce qu’est la volatilité implicite
Ce paramètre très important est lié au prix de toute option. Étudiez prudemment le niveau de volatilité implicite de chaque option que vous voulez acheter. Il faut de plus savoir comparer cette volatilité implicite avec la volatilité historique de telle ou telle action.
Ce facteur permet aussi de connaître les attentes des autres traders : en effet, si elle est en hausse, les primes augmenteront d’autant, ce qui augmentera de fait le montant obtenu lors de la vente de votre option. A contrario une volatilité implicite plus faible implique des primes d’option moindre, rendant plus attractif l’achat d’options.
Déterminer les événements qui influent sur le marché
On peut les séparer en deux grandes catégories :
- Ceux qui concernent le marché dans son ensemble : ces événements qui affectent tout le marché sont ceux qui ont un impact général, comme par exemple les annonces de la Réserve fédérale, ou bien certaines publications économiques.
- Ceux qui concernent des actions spécifiques : ces événements spécifiques à certaines actions concernent par exemple des lancements de produits ou des retombées financières particulières.
L’identification de ces événements peuvent avoir un impact sur l’actif sous-jacent est nécessaire pour décider des délais et de la date d’expiration adéquats pour vos opérations sur options.
Les paramètres des options
Après avoir adopté votre stratégie et fait le tour des risques, il ne reste plus qu’à définir les paramètres de l’option dans laquelle on souhaite investir, comme son échéance, son prix d’exercice et son delta d’option.
Échéance
On parle de l’échéance d’une option quand son contrat prend fin. Notez que des durées standard existent pour les options dites normales : en effet, cette date d’expiration tombe en général le troisième vendredi du mois concerné. Sur l’indice français, l’expiration des options tombe entre 15 h 30 et 16 h. Pour les actions françaises, cette expiration a lieu quand le marché boursier est fermé.
Le prix d’exercice
Le prix d’exercice, ou encore strike, est le prix auquel peut être acheté ou vendu un actif sous-jacent quand on souscrit une option (call ou put).Il est fixé au moment de la souscription et est donc inchangeable. Il dictera par ailleurs le comportement du souscripteur d’une option lors de l’échéance de cette dernière : s’il lui est favorable il exercera l’option sinon il paiera la prime et ne l’exercera pas.
De manière générale :
- Dans le cas d’un call, plus le prix d’exercice est bas et plus la prime de l’option sera élevée.
- Dans le cas d’un put, plus le prix d’exercice est bas et plus la prime de l’option sera basse.
Les possibilités de gains pour celui qui souscrit une option sont donc illimitées puisque le cours peut s’éloigner du prix d’exercice de manière conséquente alors que les risques restent cantonnés au paiement de la prime relative à l’option.
Le Delta d’option
Le Delta représente l’indicateur de sensibilité d’une option. Il permet de calculer la variation de son prix, entraînée par la hausse ou la baisse de 1% du sous-jacent. Il est donc exprimé en pourcentage et évolue dans le temps en fonction de l’échéance de l’option et du prix d’exercice.
L’option est plus sensible à une variation de cours du sous-jacent si ces derniers critères sont proches : le delta sera donc plus important sur l’option call ou put.